来源 财联社

  7月10日,港股大盘走势反复,恒生指数早段一度上升超过200点后缺乏买盘下无以为继,最终下跌52点或0.3%,报17,471点,连续三个交易日在17,500点左右波动。恒生科指微跌0.01%,收报3,600点。

  大市成交金额增加至1,023多亿港元,主要受盈富基金(2800 HK)及恒生中国企业(2828 HK)两只ETF成交大增带动,而港股通净流入8.65亿港元,或以交易指数ETF为主。

  盘面上,存量资金在交易超跌反弹的个股,部分前期股价表现疲弱的个股有较好反弹,而石油、煤炭、材料等近期抗跌力较强的个股则明显下跌。

  中国6月通胀数据显示下游内需疲弱,耐用品物价继续下降,预计消费板块的盈利预测有较大的下修风险。当前人民币持续偏弱也在压制投资者的风险偏好,资金情绪偏谨慎。

  宏观动态:中国6月CPI同比上升0.2%,逊市场预期。核心CPI同比上升0.6%,增幅与5月一致,仍处于较低迷的水平。服务业CPI同比升幅为今年1月以来最低,消费品CPI同比继续跌幅。

  6月PPI同比下降0.8%,为2022年12月以来最小跌幅,符合市场预期,主因去年同期较低基数以及上游资源品涨价带动。耐用消费品PPI同环比降幅均扩大,显示终端需求不足,厂家需要减价去库存。当前内需依然偏弱,上游PPI向下游传导存在阻塞,上游大宗商品涨价或侵蚀部分厂商利润,打压企业生产积极性,进而影响就业及消费。

港股大盘走势反复 存量资金交易超跌反弹个股  第1张

  美元指数在105.1左右徘徊,鲍威尔在美国国会参议院听证会上如期强调降息仍需更多数据支持,但同时也承认美国2024年上半年的GDP增速有所放缓,劳动力市场似乎已经恢复平衡,清楚地意识到高通胀并不是面临的唯一风险,过晚或过少地减少政策限制都可能会过度地削弱经济活动和就业。

  美联储最关心的每名求职者对应职位空缺已降2019年的水平,而6月失业率上升至两年多的高点,就业市场已经倾向再平衡。如果美国7月核心CPI延续下行,预计7月底FOMC会后声明会提及未来潜在降息的可能性。当前利率期货预计9月降息机率达到76.7%。

  行业动态:消费板块,农夫山泉(9633 HK)大股东宣布未来6个月内增持不超过20亿元的H股,消息带动股价在创一年新低后单天返弹4.4%。我们认为短期股价已反映纯净水价格战的影响,大股东增持也有利于股价止跌回稳。

  市场预计公司盈利增长率约为13%-15%,估值市盈率约为23-27倍。在当前消费疲弱的环境下,中泰国际认为该公司的增长率与估值仍处在不匹配区间。相对比啤酒企业的当前估值约为11-16倍市盈率对应预期15%-20%盈利增长,当下啤酒更值得投资者关注。

  电动车板块,北京就自动驾驶对外征求意见,为L3级以上自动驾驶制定制度规范。市场预计百度(9888 HK)旗下的萝卜快跑将受益于自动驾驶行业发展。百度(9888 HK)单天涨10%,但第一天上市的网约车平台如祺出行(9680 HK)收盘比招股价低3.1%。

  医药板块,恒生医疗保健指数昨日下跌0.8%,跑输恒生指数0.51个百分点。虽然国务院日前审议通过《全链条创新药发展实施方案》,但具体措施出台前市场比较谨慎,中泰国际未来将重点关注政府如何在医保支付方面支持创新药。荣昌生物(9995 HK)在先前两日大跌近四成后,昨日继续下跌2.57%,只是成交量已较前一日缩小,建议暂时等待股价喘稳。

  在线旅游板块,携程网(9961 HK)与同程旅行(780 HK)分别上涨0.67%与1.08%。中国民航报数据显示,暑运期间国内航线机票同比增加24%至超1180万张。去哪儿数据显示,截止目前暑期出境游机票预订量同比增长1.6倍。

  公用事业板块,昨日能源电力股下跌,资金似乎转移至香港本地公用事业股作短暂防守用途。中电控股(2 HK)、中华煤气(3 HK)、电能实业(6 HK) 、长江基建(1038 HK)上升约0.5%-1.0%。近日英国政府换届,预计短期对英国业务(水、电、燃气)约占盈利四成的长江基建的影响不大,暂时未有当地公用事业政策方向重大改变的迹象。

  加密货币ETF方面,昨日港股现货比特币及以太币ETF延续升势,分别平均上涨3.2%及1.1%。比特币及以太币分别突破59,000美元及3,100美元水平。加密货币恐惧与贪婪指数已由早前的35水平上升至最近的40。

港股大盘走势反复 存量资金交易超跌反弹个股  第2张

  表面上,市场似乎对德国政府出售从盗版电影平台充公所得的比特币的负面反应不太大,推动趁低吸纳买盘。美股现货比特币ETF也连续三日资金净流入。虽然如此,美股以太币ETF预期7月15日上市,或导致以太币短期波动。