机构指出,随着传统智能手机市场饱和,而AI手机算力高,能在端侧运行大模型,因此能给用户带来更加便捷、智能、人性化的使用体验,未来AI手机将成为智能手机的新升级方向,相关产业链有望充分受益。

核心逻辑

1、从手机和PC的发展史来看,AIGC的赋能可能会将二者带入全新的发展阶段。就手机而言,我们总结其发展路径是:强调通信功能→智能手机→个人助理。手机相较于PC是更加贴近用户生活的终端设备,因而用户天然会产生这种需求,但现阶段的手机智能化程度不足,因而搭载大模型并发展出更多功能或成为一种趋势;PC早期能够普及正是因为其生产力工具的定位,AIGC作为生成式AI自然会与生产力工具相匹配以帮助用户提高生产效率,因而AI PC也顺势兴起。

机构:未来AI手机将成为智能手机的新升级方向  第1张

2、智能手机是最适合承载端侧AI的载体,AI手机可提供差异化的用户价值与品牌价值。智能手机具有保有量大、使用便携、使用场景多、使用时长久、应用生态系统强大等优势,可创造众多的AI使用场景,并加速第三方AI应用成熟,智能手机将是生成式AI最佳的应用载体之一。AI手机的定义具有三个典型特征:①能够在手机端侧运行大模型;②SoC中包含NPU算力;③达到一定参数要求的性能指标。AI手机可提供差异化的用户价值与品牌价值。对用户而言,AI手机将是自在交互、智能随心、专属陪伴、安全可信的个人化助理,使用体验较目前阶段智能手机大幅提升。对于手机厂商而言,可提供品牌形象与用户黏性。

3、OPPO将AI手机定义为具有算力高效利用能力、真实世界感知能力、自主学习能力以及创作能力的手机。目前众多手机厂商将AI作为关键差异化因素,希望通过AI开发全新的亮眼功能。vivo、OPPO、荣耀、华为、小米等各大手机厂商纷纷发布了AI大模型,向生成式AI手机进化。2024年2月,魅族决定All in AI,停止传统智能手机新项目;OPPO宣布正式进入AI手机时代。苹果公司也于2024年2月底宣布放弃造车,投向生成式AI,下一代iPhone 16或成苹果首款AI手机。根据Canalys的预测,2024年全球AI智能手机将占智能手机市场整体出货量的5%,到2027年市场这一比例将上升到45%。对于中国市场,IDC则预测AI手机所占份额将在2024年后迅速攀升,2027年达到1.5亿台,市场份额超过50%。

利好个股

机构:未来AI手机将成为智能手机的新升级方向  第2张

五矿证券指出,随着传统智能手机市场饱和,而AI手机算力高,能在端侧运行大模型,因此能给用户带来更加便捷、智能、人性化的使用体验,未来AI手机将成为智能手机的新升级方向,相关产业链有望充分受益。建议关注立讯精密(002475)、鹏鼎控股(002938)、长盈精密(300115)。

华鑫证券指出,终端AI时代,硬件算力端(SoC、存储)、终端品牌将有望核心受益,零组件及组装中部分环节如传感器、散热结构件等部分受益。建议关注:(1)NPU:芯原股份;(2)内存:兆易创新(603986);(3)ISP:翱捷科技;(4)麦克风:瑞声科技、歌尔股份(002241);(5)散热:中石科技(300684)、思泉新材;(6)手机品牌:传音控股等;(7)PCB:鹏鼎控股、东山精密(002384);(8)电池:信维通信(300136)、德赛电池(000049)、珠海冠宇;(9)整机组装:立讯精密;(10)摄像头模组:高伟电子;(11)玻璃背板中框:蓝思科技(300433);(12)模切:领益智造(002600)。